深耕KYC——從粗放式到精細化經營,從被動到擁抱監管

作者曾在第31篇《瑞銀VS摩根士丹利,國際投行財富管理業務數字化轉型對國內券商的啟示》給出一個結論——經營機構未來的主戰場在中後臺,即核心競爭力在中後臺;也曾在第34篇《金融科技視角看證券基金經營機構的內憂外患》中提及“科技、客服、風控、合規四輪驅動”的概念,本週繼續圍繞上述結論延伸聊一聊。
如果把券商比作一輛汽車,業務就是車身,風控、合規、科技、客服就是四個輪子,協同發力,四輪驅動,這其中,KYC就是貫穿四個輪子的主線之一。深耕KYC,既符合經營機構的中長期利益,又符合監管導向。
一、KYC回顧
Know Your Customer(瞭解你的客戶,KYC),起源於銀行業,主要為防止銀行系統被國際犯罪或洗錢集團利用,用以洗黑錢或恐怖融資活動。2001年10月,因“9·11”事件,美國國會透過愛國者法案(USA PATRIOT Act),規定政府部門可以使用監管手段阻止金融機構成為恐怖分子的融資工具。2002年,印度儲備銀行(RBI)依據愛國者法案中針對客戶身份調查的條款,首次提出針對金融機構客戶身份監管的KYC概念,2004年,巴塞爾委員會(由美國、英國、法國、德國、義大利、日本、荷蘭、加拿大、比利時、瑞典10大工業國的中央銀行成立,每年定期集會4次)釋出KYC相關總體構架,出臺的《KYC一體化風險管理》進一步明確了KYC作為全球銀行風險管理與反洗錢行為基本原則的重要性,各國開始構建KYC監管體系。一般來講,KYC要求金融機構實行賬戶實名制,瞭解賬戶的實際控制人和交易的實際收益人,對客戶的身份、地址或所從事的業務進行充分的瞭解,並採取相應的措施(說到這,是不是想到了最近的外接、異常交易監控?),在執行KYC制度時,通常重點關注客戶接收客戶識別、高風險賬戶持續審查風險管理四個環節。
需要指出的是,因監管嚴格,很多銀行曾在此折戟,慘遭重罰,所以KYC也是全世界銀行業最想說愛你不容易的三個字母,後來逐步應用在網際網路金融、證券、基金行業。
二、行業KYC監管導向
當年的“一行三會”、各部委等出臺的很多政策法規中都有KYC方面的直接或間接要求,比如央行1999年釋出實施的《個人存款賬戶實名制規定》,2013年釋出實施的《金融機構洗錢和恐怖融資風險評估及客戶分類管理指引》,2007年釋出實施的《金融機構客戶身份識別和客戶身份資料及交易記錄儲存管理辦法》(明確指出金融機構應當勤勉盡責,建立健全和執行客戶身份識別制度,遵循“瞭解你的客戶”的原則並進一步對金融機構貫徹KYC原則提出了要求);十部委2015年聯合印發的《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》等等。
證監會曾經發布的《關於加強證券經紀業務管理的規定》(證監會公告[2010]11號)、《證券公司融資融券業務管理辦法》(證監會第117號令)、《證券投資顧問業務暫行規定》(證監會公告[2010]27號)等業務法規中都要求證券公司在開展經紀、融資融券、投資顧問等業務時,需要了解客戶身份、財產與收入狀況、投資經驗、投資需求、風險偏好等資訊。除此之外,作者重點說說行業近期的KYC監管導向:
(一)產品
根據國際清算銀行、國際證監會組織、國際保險監管協會聯合釋出的《金融產品和服務領域的客戶適當性》,“投資者適當性”是指金融機構所提供產品或服務與客戶財務狀況、風險承受程度、投資需求、知識和經驗的匹配。投資者適當性管理的目的就是,規範金融機構“合適的產品賣給合適的投資者”。國際成熟資本市場都將投資者適當性管理列入金融監管的各類法律法規和自律規範中,並隨著金融市場的發展,持續完善相關制度。KYC是投資者適當性管理的重要環節和核心內容,因為有人性的因素,所以也是最難的環節。
2016年12月,中國證監會發布《證券期貨投資者適當性管理辦法》(證監會公告[2016]34號),作為我國證券期貨市場首部投資者保護專項規章,是資本市場重要的基礎性制度,要求經營機構對新開立賬戶或接受服務的客戶以及購買新產品或接受新服務的老客戶進行分類、評估、匹配及動態管理,建立投資者評估資料庫,嚴格落實適當性管理制度;2017年6月,中國基金業協會發布《基金募集機構投資者適當性管理實施指引(試行)》,規範銷售行為,確保相關產品與服務的銷售適當性,保護投資者合法權益,對行業機構執行適當性工作提出了更為具體、統一的要求。
(二)服務
  • 客戶賬戶管理
為推進市場化方向監管,讓證券公司承擔起相應的責任。2018年4月,滬深交易所釋出《關於加強重點監控賬戶管理工作的通知》,要求證券公司強化異常交易一線監管,突出事中監管重點;細化會員客戶管理要求,加強不當管理責任追究;統一會員管理要求,有效防範監管套利等多方面考慮,對發生嚴重異常交易行為或者頻繁發生異常交易行為,被交易所列入重點監控賬戶名單的重點監控賬戶進行管理。
  • 客戶交易行為管理
滬深交易所在推進建立“以監管會員為中心”的交易行為監管模式,充分發揮會員在客戶交易行為管理方面的重要作用。根據新浪、彭博等媒體公開報道,2019年3月1日,滬深交易所向會員機構下發了《會員客戶股票交易行為監測監控參考要點(試行)》的通知(下稱《通知》),《通知》針對當前市場中較為典型的虛假申報、拉抬打壓、維持漲(跌)幅限制價格、自買自賣和互為對手交易等4類異常交易情形,提供監測參考指標,明確重點監控要求。
  • 外接服務
為加強證券公司交易資訊系統外部接入管理,保護投資者合法權益,維護證券市場秩序,證監會於2019年2月1日釋出《證券公司交易資訊系統外部接入管理暫行規定(徵求意見稿)》(以下簡稱《規定》),明確證券公司在部分專業投資者(符合《證券期貨投資者適當性管理辦法》第八條第一項或第三項規定,且自身存在合理交易需求的專業投資者)提供外接服務時的主體責任。應當遵循合規審慎、風險可控、全程管理的原則提供服務,在嚴格控制風險的前提下審慎開展相關業務活動,充分評估需求合理性,全面核實投資者資質條件,完整驗證相關係統功能;在接入過程中切實履行管理職責,嚴格控制風險,確保外部接入始終保持合規、安全、穩定的狀態。
綜上,監管層已在不同的法規或自律規則對經營機構開展KYC活動提出了明確的要求。
三、遵循KYC原則,符合券商中長期利益
(一)遵循KYC原則,是構建全面風控合規管理體系的基礎
首先,上述重點介紹的法規明確要求經營機構要在KYC的基礎上,合規開展各項業務活動;
其次,客戶的違規異常交易、場外配資等行為以及未來外接客戶的各類不當行為都將影響證券公司,給證券公司帶來系統、經營、聲譽等各類風險;
最後,客戶報送(提供)的資訊未必和其開展的業務行為一致,比如未來開展的外接,故意或有意的可能都存在,將業務、風控、客戶靜態及動態資料、技術相結合,建立全程監測監控,以客戶行為驗證客戶報送資訊,以便提供雙方合規、共贏。
(二)KYC是經營機構實現粗放式到精細化發展轉變的前提
一是未來經營機構應該以追求客戶滿意度為目標,而KYC就是起點;
二是隨著移動網際網路、媒體的發展,易變的客戶需求導致脆弱的客戶粘性,持續的KYC工作越發有價值和必要;
三是以KYC為基礎,可以節省客戶服務、產品設計、風控、合規等的成本,整體降低公司運營成本。
(三)KYC是金融科技應用場景、業務創新的方向
一方面,當前很多金融科技應用創新都基於KYC開展,比如智慧投顧、借貸等,根據Fintech Global的統計資料,目前有接近44%的監管科技公司創新方向選擇了KYC和AML(反洗錢)領域;
另一方面,隨著業務不斷線上化、智慧化,沉澱了海量資料,而人工智慧、區塊鏈等現代資訊技術的發展以及硬體成本的降低、也為不斷豐富KYC的應用場景提供了可能。
四、總結
一是KYC只是起點和基礎,如何基於KYC更好的為客戶提供服務(SYC)是目標;
二是KYC面臨隱私保護的挑戰。資料是KYC的基礎,而資料又涉及到客戶的隱私,如何權衡充滿挑戰。能否藉助區塊鏈技術,實現資料的隱私保護也是未來探討的方向;
三是KYC要面臨公平性問題。適合的投資者購買恰當的產品,聽起來簡單,但“適合”、“恰當”的判定是長期持續細化和最佳化的結果,而在此期間,對介於模糊地帶的客戶,大機率導致公平性問題;
四是需要統一的KYC標準。如上所述,KYC的要求散落在各個法規中,尚未形成一部完整的KYC標準法規,經營機構貫徹落實也存在一定挑戰。
《金融科技之道》第45
2019年4月5日
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作者介紹:
曹 雷 ,畢業於清華大學,多年證券基金行業監管、立法經驗;多年行業系統開發、運維、專案管理經驗;核心期刊發表多篇論文;2019年3月加盟華銳金融技術公司(www.archforce.cn),力爭以為行業提供更好的解決方案、服務

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